Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

Обратите внимание, что если сравнивать дневную волатильность по рублю с аналогичным периодом 2014 г., то она возросла почти в два раза, что сделало данный инструмент намного более интересным для активных спекуляций внутри дня.

Теперь посмотрим, как все это может сказаться на эффективности торговли. Вернемся к формуле 2. Допустим, мы придумали стратегию, которая берет 35 % движения дневного диапазона с вероятностью 60 % и соотношением прибыль/риск равным 1 к 1. К примеру, если курс доллара в течение дня показал минимум 65 руб., а максимум – 66 руб., то дневной диапазон составил 1 руб., а стратегия «захватила» 35 копеек из них с вероятностью 60 %.

AR = [AP × PP – AL × LP] – TC

На «Форексе» для пары EUR/USD

Средняя прибыль (AP) = Средний убыток (AL) = 134 пунктов × × 35 % = 47 пунктов.

Вероятность прибыли (PP) = 60 %, вероятность убытка (LP) = 40 %.

Издержки (TC) составляют 1,5 пункта

AR(1) = 47 × 0,6 – 47 × 0,4–1,5.

Итого мы получаем, что средний результат такой системы равен 9,4 пункта на сделку без учета издержек, или 7,9 пункта с учетом издержек.

На Московской Бирже для фьючерса USD/RUB

Средняя прибыль (AP) = Средний убыток (AL) = 1607 руб. × 35 % = = 562,45 руб. (на контракт).

Вероятность прибыли (PP) = 60 %, вероятность убытка (LP) = 40 %.

Издержки (TC) составляют 10 руб.

AR (2) = 562,45 × 0,6 – 562,45 × 0,4 – 10.

Итого мы получаем, что средний результат такой системы будет равен 112,49 руб. на контракт за одну сделку, без учета издержек, или 102,49 руб. с учетом издержек.

В первом случае издержки TC составили 1,5/7,9 = 19 % от средней сделки (AR).

Во втором: 10/102,49 = 10 %.

Таким образом, мы соотнесли издержки на сделку с дневным диапазоном колебаний двух инструментов и определили тот инструмент, который выгоднее торговать исходя из этого критерия при заданных условиях.

Кстати говоря, мы можем посмотреть на преимущество форекс-дилера (форекс-брокера) над игроком с рулеткой в казино. Для этого мы оставим средний выигрыш = проигрышу на уровне 47 пунктов. Для системы мы установим шансы 50 на 50 (предположив, что «Форекс» эффективен и случаен).

Тогда для случайного рынка получится, что положительное математическое ожидание дилера над игроком:

AR(3) = 0,5 × 47 – 0,5 × 47 – 1,5.

как раз и составляет 1,5 пункта на сделку! (Это логично, если вы просто 100 раз откроете и закроете позицию, то средний ваш убыток за эти 100 операций будет равен спрэду, а суммарный убыток = = 1,5 × 100.)

Европейская рулетка (36 секторов и 1 зеро) дает вероятность успеха 18/37 и вероятность проигрыша игрока 19/37. Если размер ставки 47 пунктов, то следовательно, казино имеет преимущество над игроком в игру «красное-черное» на рулетке:

AR (4) = 47 × 18/37 – 47 × 19/37 = –47 × 1/37 = –1,27,

что равно 1,27 пункта на сделку! То есть при использовании среднего тейк-профита в треть дневного диапазона на EUR/USD и если предположить, что внутри дня валюта движется случайно, статистическое преимущество форекс-дилера со спредом 1,5 пункта на 18 % превышает преимущество казино над игроком при игре в рулетку.

Я прочел более сотни книг по трейдингу, видел десятки обучающих видео, и представьте, нигде об этом не говорится ни слова! ³⁴

По мере роста размаха дневных колебаний, при условии, что спред остается неизменным, статистическое преимущество форекс-дилера (маркет-мейкера) перед игроком сокращается. И наоборот: если волатильность по евро упадет в два раза по сравнению с нашими расчетами, то торговать этой парой станет в два раза сложнее, чем играть в рулетку. Трейдер может увеличить свое преимущество торговли с точки зрения издержек, если будет торговать более широкий недельный диапазон колебаний.