Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

История знает пример так называемых черепах-трейдеров⁴⁶.

В середине 80-х гг. они заработали большие деньги, торгуя самой примитивной трендовой системой, которая решала почти все вышеперечисленные проблемы. Одно из правил входа было следующим: надо было покупать, если цена прорывала максимум за последние 55 дней, и продавать, если цена формировала новый минимум за 20 дней. Таким образом:

• вход по новому максимуму автоматически означал, что тренд направлен вверх, без какой-либо субъективности;

• проблема удержания позиции решалась выходом по обратному пробитию, что происходило, когда тренд уже существенно ослабевал.

Остальные проблемы устраняли небольшой фильтр + грамотное управление риском по волатильности. Почему данная примитивная система отлично работала? Потому что тренды на товарных рынках в те годы были более мощными, выраженными и частыми. Актив мог удвоиться или утроиться в цене за время удержания, и даже если два других актива принесли бы убыток, наличие мощнейшего тренда на одном из рынков все равно в сумме давало неплохую прибыль.

Тренды на разных таймфреймах

В силу фундаментальных причин долгосрочные тренды более устойчивы и их проще распознать. Такие тренды позволяют задействовать больший капитал. Однако в реальности по-настоящему большие тренды возникают раза два в год (если искать их по всем доступным ликвидным мировым рынкам), и их надо еще найти. Вот какие уверенные тренды я могу вспомнить за последнее время:

• Осенью 2014 г. началось укрепление доллара и распродажа сырьевых активов.

• Последовал сильнейший тренд на падение российского рубля.

• Американский рынок акций в это время медленно, но верно рос.

• По сырью, по доллару, по рублю тренд закончился в 2015 г. и начался боковой тренд.

• Зато хорошо начала падать турецкая лира.

• После того как американский рынок встал, в первые месяцы 2015 г. мы наблюдали мощное ралли европейских индексов, связанное со сверхмягкой политикой ЕЦБ.

• Китайский фондовый рынок также успел удвоиться в 2014–2015 гг.

• В 2014 г. акции ВТБ удвоились в цене за полгода без видимой причины.

Надо отдать должное, что данный период был довольно трендовый на глобальной арене, чего не скажешь, например, про 2012–2013 гг., когда все рынки буквально замерли в боковом диапазоне.

Определение трендов

Тренды очень хорошо видно задним числом, но спросите меня, где я вижу конкретный тренд в данный момент, и я не смогу дать точный ответ. Тем не менее, чтобы определить тренд на рынке, существует два подхода: фундаментальный анализ и технический анализ.

Для того чтобы технически определить направление тренда на заданном таймфрейме, можно использовать несколько методов:

• Визуально оценить, куда движется рынок на графике.

• Соединить точки максимумов или минимумов одной линией и определить ее наклон.

• Технические индикаторы: скользящие средние, индикатор ADX, параболик, полосы Боллинджера.

• Отслеживать «прорыв волатильности».

• Если разница цен (P2-P1) через заданный промежуток времени T положительна, то тренд растущий, если нет – отрицательна.

• Существуют два примитивных правила для определения тренда, которые часто упоминаются в прессе:

• Когда цена выше 100-дневной скользящей средней, то это растущий тренд, если ниже – понижающийся.

• Журналисты часто пишут, что если рынок вырос от дна на более чем 20 %, то начался бычий рынок, если же упал на 20 % от максимума – то медвежий.

Даже допустив, что вы научились точно определять тренд «технически», у вас, тем не менее, всегда останется проблема с точкой перехода рынка из состояния тренда в контртренд.