Модернизация экономики и управления. Книга 1

общий объем вложений в основной капитал по объектам основных фондов в составе комбинации из инвестируемых основных средств ΣI_i , не должен быть больше объема денежных средств, направленных на финансирование процесса воспроизводства основных средств I_p:

ΣI_i <=I_p;

минимальный уровень внутренней нормы доходности по объектам основных средств в рамках группы из инвестируемых объектов основных средств (IRRоф) должен быть не меньше суммы предполагаемых вложений у или установленной инвестором нормы дисконта г:

min (IRRоф)≥y(r);

максимальный срок окупаемости по объектам основных фондов в составе группы финансируемых основных средств Со_i не должен превышать установленного организацией ограничения Со_р:

max (Со_i)≤Со_p.

С целью анализа и контроля денежных потоков, направленных на воспроизводство основных средств, мы считаем необходимым рассчитывать за каждый анализируемый период интегральный показатель эффективности организации учета денежных потоков, направленных на воспроизводство основных средств на предприятии, и сравнивать полученные значения в динамике по следующим направлениям:

1. Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков в воспроизводство основных фондов, формирование необходимой отчетности.

2. Анализ денежных потоков организации, направленных на воспроизводство основных фондов, осуществленных в предыдущем периоде.

3. Оптимизация денежных потоков в воспроизводство основных фондов.

4. Планирование денежных потоков в воспроизводство основных фондов в разрезе их видов и источников.

Предлагаемый порядок расчета интегрального показателя эффективности организации учета денежных потоков, направленных на воспроизводство основных фондов, включает в себя 4 этапа:

1. Для осуществления анализа динамики показателей, определенных по каждому из указанных направлений, необходимо предварительно их нормировать с применением следующих формул:

где Zⁱ

_j – нормированное значение i-го показателя для j-го периода;

Z_ij – фактическое количественное значение i-го показателя для j-го периода;

Z_k – фактическое значение i-го показателя для k-го периода, причем k < j.

Формула (1) используется, если большее значение соответствует лучшему в экономическом смысле, и второй вариант, если меньше значение показателя соответствует лучшему в экономическом смысле. Для нормализации показателей могут использоваться как соотношение фактических данных разных периодов, так и соотношения фактических и плановых данных.

2. На основании полученных нормированных значений показателей и определения степени их влияния на учетную систему предприятия (за счет использования метода парных сравнений) для показателя результата функционирования учетной системы предприятия рассчитывается индекс относительного изменения с использованием следующей формулы:

где, OCⁱ – индекс относительного изменения результата функционирования учетной системы предприятия;

y_i

– нормированное значение i-го оценочного показателя;

к – общее количество оценочных показателей.

3. Эффективность учетной системы денежных потоков, направленных на воспроизводство основных средств, определяется по формуле:

E_oc – эффективность учетной системы предприятия;

В^н – нормированный показатель расходов на функционирование учетной системы предприятия.

4. Показатель эффективности, равный единице, свидетельствует о равном изменении затрат и выгод учетной системы, показатель эффективности больше единицы свидетельствует о преобладании выгод над издержками, показатель меньше единицы – о невыполнении принципа рациональности в организации учета денежных средств на воспроизводство основных средств на предприятии.

Интегрированная система учета и анализа денежных потоков по операциям с объектами основных средств очень удобна тем, что позволяет объединить непосредственно учет и анализ хозяйственной деятельности. Использование данной модели позволит предприятиям организовать учет движения стоимости основных средств для формирования информационно-аналитического обеспечения управленческих решений в соответствии с требованиями рыночной экономики и положениями международных стандартов финансовой отчетности, поскольку в ней, на наш взгляд, в максимальной степени учтены единство формы и содержания учета основных средств, взаимодействие всех его компонентов. Данная система, действуя непрерывно, даст возможность повысить качество и расширить сферу практического применения учетной информации, в конечном счете, положительно влияя, и на качество подготавливаемой и представляемой отчетности и на отчетные показатели, то есть на результативность учетной информации для руководителей и менеджеров предприятия в целях эффективного управления денежными потоками по операциям с объектами основных средств.

Глава XV

Методологические основы оценки бюджетно-налоговой политики на региональном уровне