Внутреннюю ситуацию обострило начало войны на Корейском полуострове, где в июне 1950 г. коммунистическая Северная Корея с санкции Сталина и Мао Цзэдуна напала на Южную Корею, находившуюся в союзе с США. Северокорейский лидер Ким Ир Сен полагал, что ему удастся стремительным ударом захватить южную часть полуострова, поскольку южнокорейская армия была крайне слабой. Но в дело вмешались США. Совет Безопасности ООН в отсутствие представителей СССР (они игнорировали органы ООН в связи с непризнанием права КНР на участие в ее деятельности) принял резолюции, обвинявшие Северную Корею в агрессии и призывавшие членов ООН оказать помощь Южной Корее. Впрочем, Трумэн не дожидался решения Совета Безопасности и еще ранее приказал командующему американскими войсками на Дальнем Востоке генералу Дугласу МакАртуру начать переброску боевых частей в Корею. После резолюции СБ операция формально из американской превратилась в коллективную. Правда, реально кроме США в военных действиях в Корее участвовала только Великобритания, выставившая одну бригаду (еще 14 государств прислали символические контингенты). Ситуацию еще более осложнило вступление в военные действия вооруженных сил КНР, которые для маскировки были названы «народными добровольцами». После нескольких наступлений и контрнаступлений война в Корее приобрела позиционный характер. Линия фронта проходила примерно по 38-й параллели, которая была разграничительной линией и до войны. Между тем генерал МакАртур, командовавший силами ООН, не проявил, по мнению президента, необходимых качеств стратега. К тому же он позволял себе необдуманные заявления, которые пристало делать только президенту, в одном из них он заявил о возможном применении атомного оружия.
В апреле 1951 г. Трумэн заменил МакАртура генералом Мэтью Риджуэем. В то же время неудачи в Корейской войне (летом 1951 г. начались переговоры о перемирии) непосредственно сказались на популярности Верховного главнокомандующего. Именно его, а не МакАртура пресса и многие конгрессмены обвиняли в том, что войну в Корее не удалось выиграть быстро и легко. Получило распространение мнение, что Трумэн уволил МакАртура, чтобы свалить на него свою вину. Трумэн оставался на своем посту, но доверие к нему пошатнулось. У него начались нервные срывы, чуть ли не истерические припадки. Дурному состоянию духа способствовала и неудачная попытка покушения на его жизнь, предпринятая двумя пуэрториканцами 1 ноября 1950 г. Преступники были обезврежены охраной, один был убит, другой схвачен и приговорен к смертной казни, которая была заменена Трумэном пожизненным заключением (через 29 лет президент Дж. Картер помиловал террориста, и тот отправился на свой остров).
Последний год пребывания Гарри Трумэна в Белом доме стал временем его политического заката. Трумэн крайне устал. Законодательных препятствий к выдвижению в президенты на новый срок не было, имея в виду, что Трумэн до этого избирался президентом один раз. Он сам был инициатором 22-й поправки к Конституции, согласно которой одно лицо могло занимать президентский пост не более двух раз. Поправка вступила в силу в феврале 1951 г. и узаконила ту практику, которая существовала уже длительное время.
После раздумий Трумэн решил не участвовать в очередных выборах. Он поддержал известного деятеля Демократической партии Эдлая Стивенсона, который проиграл кандидату республиканцев генералу Дуайту Эйзенхауэру. За несколько дней до его инаугурации, 15 января 1953 г., Трумэн выступил с прощальным посланием к народу. Выступление передавалось по радио и телевидению. Оно завершалось словами: «Никакой президент не может даже надеяться руководить нашей страной, выдерживать ношу своей должности, если ему не помогает народ. Я получал эту помощь — вы оказывали мне необходимую поддержку — во всех наших великих начинаниях по строительству сильного свободного мира, по сохранению мира на земле».
Так Трумэн превратился из «мистера президента» в «мистера гражданина», как писала его дочь Маргарет. Он поселился в Индепенденсе и занялся написанием воспоминаний, которые вышли в двух томах. В 1955 г. здесь же, в Индепенденсе, было начато строительство Президентской библиотеки и музея Трумэна. Торжественное открытие этого важного для науки и просвещения учреждения состоялось в июле 1957 г. Пока позволяли силы, Трумэн почти ежедневно бывал в библиотеке и встречался с посетителями.
В 1956 г. Трумэн с женой совершили двухмесячную поездку по европейским странам. В Оксфордском университете ему была присуждена степень почетного доктора.