Деньги делают деньги. От зарплаты до финансовой свободы

Я проводил семинар для руководителей крупной российской компании. Рассказывал о финансах, инвестициях, о том, как правильно и эффективно вкладывать деньги, и на втором часу услышал удививший меня вопрос: «Как посчитать доходность и что вообще вы имеете в виду?» Вопрос задал руководитель департамента маркетинга и рекламы с многолетним опытом в бизнесе. Я благодарен этому человеку за то, что он не постеснялся показаться профаном и вскрыл проблему. Люди по-разному понимают, казалось бы, очевидные термины, в том числе часто употребляемые. Даже деловые люди вкладывают разный смысл во многие распространенные финансовые термины, несмотря на то, что учили их в институте, сдавали экзамены, а потом много лет сталкивались с ними и их использовали. Поэтому я сделал небольшой словарик терминов, объясняя их простым человеческим языком, раскрыл противоречия в понимании, разночтения, объяснил, как с этим работать и не попадать впросак.

Это не глоссарий, а рассуждения на тему, что на самом деле имеют в виду люди, произнося часто употребляемые экономические термины.

Доход и прибыль

Доход – денежные средства, полученные за определенный промежуток времени. Большинство это и имеет в виду – то количество денег, которое поступит к ним на счет, то есть просто поток денежных знаков, поступивший за какое-то время. Некоторые удивляются потом, что с этих доходов надо еще и понести разные расходы. Кто-то скажет – «грязный доход», и будет по-своему прав. Многие путают понятия «доход» и «прибыль», поэтому с этими терминами надо быть осторожнее. Прибыль и доход могут отличаться сильно. А еще доход часто путают с поступлением средств, хотя это не одно и то же. Например, в сентябре на счет поступил 1 млн рублей – оплата аренды за пять месяцев. Значит, доход за месяц составил 200 000 рублей, а поступления – 1 млн. Если это не учитывать, неправильно вести учет, то можно ошибиться в принятии решений о движении денежных средств и оказаться в ситуации, когда вы знаете, что деятельность прибыльна, а денег почему-то нет.

Прибыль – разница между доходами и расходами за одинаковый промежуток времени. То есть это деньги, поступившие от вашего актива, за вычетом всех расходов на его содержание. При размещении денег на депозите в банке расходы близки к нулю. При торговле ценными бумагами вам нужно будет заплатить комиссию управляющему вашими активами и оплатить налоги. Как владелец недвижимости вы платите налоги с полученных доходов, налоги на недвижимость, оплачиваете коммунальные услуги и расходы на управление. В недвижимости статей расходов намного больше, и следить за ними сложнее, прибыль может сильно отличаться от дохода. Некоторые люди разочаровываются в недвижимости как активе именно из-за того, что не ожидали таких больших расходов. Особенно высокими могут быть платежи в новостройках, а также налоги, если кадастровая стоимость высока.

Один мой знакомый сдавал в аренду машино-место в паркинге в центре Москвы за 10 000 рублей в месяц, то есть 120 000 рублей в год. Власти увеличили кадастровую стоимость и налог насчитали размером 90 000 рублей, сдача актива в аренду утратила смысл. Знакомый сразу продал это парковочное место.

Доходность и возврат

Доходность можно оценить как отношение величины дохода к сумме первоначальных вложений. Что имеет в виду финансовый консультант, предлагая вам купить ценные бумаги или объект недвижимости с доходностью 6 % годовых? Это надо всегда уточнять. Возможно, он говорит об ожидаемом росте стоимости этой ценной бумаги или недвижимости, или о суммах, которые вам будут выплачиваться ежеквартально, или об арендном потоке от этой недвижимости – но наверняка о сумме до вычета всех расходов. И это надо узнавать, разбираться в этом, ведь расходы могут оказаться высокими. Говоря о доходности, многие также подразумевают способность актива приносить прибыль. Доходный – значит приносит прибыль, и это – настоящий актив. Недоходный – значит пассив. Купили офис за 10 млн рублей. Сдали его в аренду и получили за год арендных платежей на 600 000 рублей. Доходность – 6 % годовых. На коммунальные платежи, управление и налоги за год ушло 200 000 рублей. Какая теперь доходность? 4 %. Довольно большая разница, 6 или 4 %. А что имел в виду риелтор, называя вам ожидаемую доходность перед сделкой? Будьте внимательны при анализе ваших планов и ожиданий.