Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов

На 31 декабря 2007 г. все обыкновенные акции имеют номинал 3 руб. за акцию. Все они равны в правах. Каждая акция имеет право одного голоса. Привилегированные акции имеют номинал 3 руб. за акцию и не имеют права голоса, но имеют преференцию перед обыкновенными акциями в случае ликвидации банка. Привилегированные акции не подлежат погашению. Дивиденды по ним платятся по усмотрению банка. Если банк принимает решение о выплате дивидендов, минимальные дивиденды по привилегированным акциям должны составлять 15 % от их номинальной стоимости. Выплата дивидендов утверждается общим собранием акционеров банка. Если принимается решение о невыплате дивидендов по привилегированным акциям, то привилегированные акции приобретают такое же право голоса, как и обыкновенные, но теряют это право в случае выплаты следующего дивиденда… Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в первую очередь по сравнению с дивидендами по обыкновенным акциям…

Также из отчета об изменениях в собственном капитале можно увидеть, что в 2007 г. у Сбербанка образовались нереализованные резервы (потенциальная прибыль) в размере 733 млн руб. от переоценки его портфеля ценных бумаг для продажи.

Сбербанк имеет значительный положительный резерв в размере 14,8 млрд руб. от переоценки недвижимости, которой он владеет. Обратите внимание, что в 2007 г. Сбербанк реализовал (т. е. перевел в нераспределенную прибыль) 529 млн руб. из этих резервов. Такая реализация резервов – результат продажи какого-то недвижимого имущества Сбербанка.

Также мы видим, что в 2007 г. Сбербанк на свои акции выплатил дивиденды:

Общий размер дивидендов в 2007 г. составил 8,8 млрд руб. Обратите внимание, что дивиденды на обыкновенные акции были ниже дивидендов на привилегированные.

Глава 18

Группы, инвестиции и поглощения

До этого момента мы с вами говорили об отдельных компаниях. Но сейчас мы немного усложним ситуацию и поговорим о том, что происходит, когда несколько компаний начинают «жить вместе», т. е. существовать как единое целое – группа. Узнаем, что собой представляют группы и как их существование отражается в финансовой отчетности.

И еще: до этого момента мы говорили о покупках компаниями различных активов. Но так же, как компания может купить новый станок для своего завода, она может купить и другую компанию. Бизнес целиком – это тоже товар, который можно купить и продать. В этой главе мы обсудим, каким образом в финансовой отчетности отражаются покупки одних компаний другими.

Откуда берутся группы

Когда-то давно бизнес ассоциировался с человеком. Был Иван-кузнец. У него была своя кузня. По своим долгам он отвечал всем, что у него было. Со временем концепция бизнеса развивалась. Многие компании стали слишком большими, чтобы эффективно ассоциироваться с одним человеком. Тогда возникла концепция компании как отдельного субъекта (entity) – вроде человека, но не человека. Компании стали иметь права и обязанности. Они отделились от людей, управляющих и владеющих ими. Вы могли заключать соглашения и подавать в суд не на человека, а на компанию. Так появилось понятие юридического лица.

С расширением границ и усложнением правил ведения бизнеса понятие «компания» расширилось еще дальше. Компании стали состоять из множества юридических лиц. Такая структура была необходима по многим причинам, например:

• компании необходимо открыть свой филиал в другой стране. Часто с налоговой и законодательной точки зрения это требует образования нового юридического лица в этой стране – учреждения новой компании;

• компании необходимо ограничить свою ответственность в каком-то проекте, чтобы неудача проекта не привела к ликвидации всей компании. Для этого открывается новая компания, на которую регистрируются все активы и обязательства проекта. Кредиторы смогут предъявить претензии только к активам проекта, но не к остальным активам компании;