Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже

Думаю, у кого-то из вас напрашивается вопрос: можно ли купить акции перед отсечкой, получить дивиденд, а потом продать и заработать? Теоретически нельзя. Но на практике есть нюансы! Если компания фундаментально сильная (растет выручка и чистая прибыль, у компании невысокий долг и т. д.) и рынок ожидает роста прибыли в будущих периодах, то такие акции активно выкупают на просадках, в том числе и на дивидендных отсечках. Таким образом, акции могут закрыть дивидендный гэп очень быстро. В этом случае есть смысл покупать бумаги даже незадолго до дивидендной отсечки, уходить на дивиденд и после закрытия гэпа получить и дивиденд, и прирост курсовой стоимости акции. Комбо! Но надо понимать, сильная это компания или нет. А для этого необходимо провести анализ финансовой отчетности компании.

Что происходит с графиком акции в момент выплаты дивидендов?

Иллюстрация 2.5.

Пример дивидендного гэпа на основе часового графика привилегированной акции «Сбербанка». Источник: TradingView

Посмотрите на график «Сбербанк» АП (привилегированные акции). Инвесторы начали покупать акции перед выплатой дивидендов, что привело к росту акции. В день даты отсечки (с учетом Т+2) образовался дивидендный гэп. После выплаты дивидендов акция, как видно по графику, упала на размер дивидендов, выплаченных компанией.

Важное про дивиденды американских компаний!

Если вы планируете покупать акции эмитентов США, обязательно при открытии брокерского счета заполните форму W-8BEN, чтобы не платить налог 30 % с дивидендов.

Вы уже знаете, что брокер является вашим налоговым агентом. Но не в случае с акциями США. Брокер заплатит за вас 10 %, а оставшиеся 3 % (из положенных в России 13 %) вам придется оплатить в налоговую самостоятельно. Для этого из личного кабинета вы должны будете выгрузить отдельный отчет по дивидендам США, приложить его к налоговой декларации и отправить онлайн.

Давайте подытожим главное о порядке выплаты дивидендов.

Первый этап. Компания на собрании акционеров принимает решение о выплате дивидендов, объявляет их размер, назначает дату закрытия реестра акционеров.

Второй этап. Дата закрытия реестра (отсечки) – период, до которого вы имеете право купить акции компании и войти в список акционеров для получения дивидендов. Не забывайте про правило Т+2.

Третий этап. Акционеры получают дивиденды.

Биржевые заявки

Итак, вы выбрали брокера, разобрались с главными терминами, узнали о дивидендах и акциях. Что со всем этим делать? Просто нажимать на кнопку «купить/продать акции» в приложении брокера – это как трясти магический шар. Никогда не знаешь, что выпадет! Поэтому важно знать, как все устроено, чтобы вовремя оценить риски и не оказаться в дураках. Сейчас разберем, как можно совершать покупку и продажу активов на бирже.

При покупке ценных бумаг и других активов мы отправляем заявку брокеру. В ней указываем, сколько и каких акций, облигаций хотим купить или продать, по какой цене (рыночной или лимитированной), и обязательно обозначаем, есть ли какое-то условие. Ваши требования брокер отправляет на биржу, то есть оформляет заявку.

Существует несколько вариантов размещения приказов брокеру. Заявки делятся на прямые и условные.

1. Прямые заявки

Прямые заявки чаще всего используются для входа в позицию (например, покупка акции) или «ручного» закрытия позиции. В свою очередь, их можно разделить на рыночные и лимитированные.

Если вы хотите выставить приказ по рыночной цене (market price), значит, вы готовы купить нужное вам количество акций по любой цене. Вам нужно срочно, и нет времени думать, какие есть предложения. В этом случае ваша заявка исполняется моментально в рабочее время биржи. Если создаете ее на закрытой бирже, то она сработает сразу при открытии по рыночной цене. Обязательным полем для заполнения является «количество», а цена подставляется брокером автоматически.

Брокер воспринимает вашу заявку так: «купить по рыночной цене – найти ближайшего продавца по данной цене и купить у него». Если вы указали количество, например, 10 лотов, а у продавца было только три лота, то брокер будет покупать у каждого следующего продавца (по цене выше предыдущего), пока не наберет вам весь объем заявки.

Такие заявки обычно используют для входа в долгосрочные позиции, потому что на перспективу вам не важно, что в стакане могли быть предложения дешевле, со временем невысчитанные копейки все равно отыграются.

Продажа по рыночной цене происходит аналогично: брокеру придется найти ближайшего по цене покупателя и продать ему. Опять-таки, если объем не удовлетворен полностью с первого раза, брокер будет продавать следующему и т. д., пока не продаст все указанное вами количество.