Инвестиция на миллиард. Как увеличить прибыль, сократить расходы и обыграть Уоррена Баффета

Текущая цена акций отражает все возможные прогнозы, то есть если вы располагаете информацией о предстоящих изменениях в будущем, что повлекут за собой удорожание, например, акций Microsoft, то лучше сейчас приобрести их за высокую цену. Вы поступите правильнее, чем тот, кто не предполагает позитивных перемен в Microsoft. Если поступает сообщение о возможных положительных переменах, то это уже сказывается на повышении цен, а наиболее предсказуемые негативные события снизят ее. То есть настроение людей заложено в цене, а случайные блуждания – это не бредовые идеи отдельных личностей, а обязательный элемент, который заставляет рынок работать. Всегда есть продавец и покупатель, и никто не знает, как после сделки изменится цена. В итоге правым будет один человек. Так и происходит движение цены. Если прогноз трейдера будет ошибочным, то ему придется закрыться с убытком.

Башелье, Осборн и Мандельброт показали совершенно новый взгляд на финансовые рынки, однако они все были учеными-теоретиками и опытным путем не получали прибыли от операций на биржах. После них появились ученые-физики, занимающиеся практикой. Эдвард Торп, известный ученый и успешный управляющий хедж-фондами, сумел показать, как математика и физика способствуют успешной торговле на бирже. Он поставил перед собой задачу рассмотреть «порядок на грани хаоса», то есть проанализировать короткие отрезки времени с хаотичным процессом, который, однако, должен быть частично структурирован. Это позволит предположить направление его дальнейшего движения.

Одна из таких бизнес-стратегий носит название статистического арбитража (парная торговля). Суть в том, что делается ставка на конкретные статистические особенности акций, имеющие тренд к возврату даже при их пропаже. Если цены не соответствуют ряду при сопоставлении с поведением за длительный период, то стоит продать одну акцию, а другую – приобрести.

Поскольку на рынок влияют самые различные события и большое количество переменных величин, не всегда бессмысленно заниматься моделированием всевозможных ситуаций. Со временем вы поймете, как они влияют на торговый процесс, какие из них работают, а какие – нет. Если наши действия не соответствуют системному подходу, а сделки проходят успешно, то мы считаем это своей заслугой. Однако если успех обходит нас стороной, то мы удивляемся, потому что не ожидали такого, и обвиняем в этом рынок или аналитиков. Такие размышления требуют больших энергетических затрат, вы устанете и не получите никакого удовольствия от торгов, а это неправильно. Подобный подход к биржевой торговле нужно изменить, чтобы достичь прогресса.

Торговля на бирже сопряжена с перенапряжением, и, чтобы погасить чрезмерные эмоции, нужно активизировать аналитические способности. Некоторые известные трейдеры, такие как Виктор Нидерхоффер, Линда Рашке и Марк Кук, уделяли большое внимание исследованию рынка и публиковали свои заметки по этому вопросу, но никто из них не заострял внимание на том, что анализ рыночных событий может стать хорошей стратегией на психологическом уровне. Когда трейдеры с головой уходят в анализ и изучение ситуаций, они помогают внести изменения в способы сбора и обработки информации, тем самым приводя на рынок новые поведенческие модели.

Глава 8Золото, валюта и недвижимость

Доллар

Доллар – это мировая резервная валюта. Благодаря этому перед США открыт доступ к мировым сбережениям, это дает стране возможность свободно маневрировать в мире за счет печатного станка. Очень много займов делалось за рубежом, и после 1992 года характер инвестиционной американской кампании изменился. Поэтому 2008 год вошел в историю как год величайшего финансового кризиса. Основной причиной стало слишком большое использование заемных средств и финансовое посредничество. Еще в 1960 году в США приняли решение оказывать помощь наименее обеспеченным людям. Для этого в стране стали постоянно индексировать размер социальных выплат. Раньше к ним относились вполне равнодушно, а теперь их стали поддерживать различные политические партии. Изменения в налоговом законодательстве, взносы в трастовые фонды и прочие финансовые приказы привели к такому состоянию, что субсидировать обещанное социальное обеспечение стало просто нечем. Пришлось принимать решение о заимствовании денег, которые являются частными сбережениями и внутренними инвестициями, у финансовых рынков. Все эти займы привели к задолженности США перед остальными странами в размере 20 триллионов долларов.

Последние годы характеризуются негативным отношением к американскому доллару. После кризиса руководители Великобритании и Франции стали призывать пересмотреть мировую финансовую систему. Затем к ним присоединился председатель Центрального банка Китая, выражая интересы своего народа. Китай сейчас хочет добиться признания их валюты – юаня, чтобы уравнять ее с долларом. Все это постепенно приводит США к потере былого финансового положения и снижению статуса США как самой мощной финансовой державы.