Хочешь выжить? Инвестируй!

(На самом деле, отложить небольшую сумму, чтобы инвестировать ее во что-то впервые – это самое основное, что вы делаете. А если вы этого не делаете, значит вы еще не инвестор.)

На фондовом рынке вы можете инвестировать в популярные растущие акции или нелюбимые рынком стоимостные акции. Вы можете инвестировать в большие компании (large-cap) или маленькие компании (small-cap). Вы можете инвестировать в акции компаний США или международных фирм; вы также можете инвестировать в развивающиеся рынки или в трасты недвижимости (REIT).

Специалисты считают, что более 90 % от того, сколько вы заработаете на ваших инвестициях, зависит от вашего выбора класса активов. (При этом предполагается, что вы инвестировали ваши деньги и забыли о них надолго. Если вы постоянно покупаете и продаете, то результат совершенно непредсказуем.)

Таблица, помещенная ниже, показывает, сколько зарабатывали инвесторы за восемь десятилетних периодов, если они инвестировали в четыре самых важных класса акций США:

– смесь акций больших компаний (представлены индексом S&P 500);

– «стоимостные» (value) акции больших компаний;

– смесь акций малых компаний;

– «стоимостные» (value) акции малых компаний.

(Слова «смесь акций» означают, что растущие акции и стоимостные акции представлены примерно 50/50, а «стоимостные» (value) акции» – это означает смесь, составленную почти полностью из стоимостных акций.)

Многие люди считают, что индекс S&P 500 как раз и представляет собой весь рынок, но это не так. На самом деле, длинные выборки акций трех других классов превосходят индекс S&P 500 на длинных периодах времени.

Я мог бы сделать табличку и с ежегодными данными, но для большинства читателей в ней будет слишком много цифр для анализа. Еще одна причина, почему я сделал десятилетние периоды, это известная фраза Баффета: не покупай акции, которые ты не собираешься держать как минимум 10 лет.

Я протестировал эти четыре класса активов. И как вы можете видеть, с 1930 по 2013 годы некоторые из них показали существенно большую доходность, чем другие.

Десятилетние среднегодовые доходы с 1930 по 2009

Ниже представлены среднегодовые доходы в процентах для вышеуказанных четырех классов активов.

Таблица 6.1.

Среднегодовые доходы в процентах для четырех активов, включая реинвестирование дивидендов. Источник: Dimensional Fund Advisors

Когда я изучаю эту таблицу доходностей инвестиций, я стараюсь отыскать для себя важные уроки, которые можно из нее извлечь.