Экономическая политика правительства Свободного государства и Эйре в этот период состояла в усилении режима протекционизма и введении новых пошлин, расширении программ социального обеспечения и льгот для мелких фермеров и сельскохозяйственных рабочих. Находясь у власти, де Валера расширил основания для выплат по безработице, включив в число получателей пособий больше людей, увеличил пенсии всех видов (включая пенсии для вдов и сирот, а также пенсии по старости) и приступил к реализации масштабного проекта государственного жилищного строительства. Однако это не смогло полностью защитить юг от всемирной депрессии 1930-х годов. Некоторые социальные службы, в частности здравоохранение и образование, по-прежнему получали недостаточно финансирования. Характерной особенностью политики де Валеры в сфере промышленности и торговли были протекционизм и попытки утвердить национальную самодостаточность. В 1930-е годы эти меры, казалось, дали толчок развитию местных отраслей промышленности, однако на деле государственная защита во многих случаях оказалась избыточной. Экспорт резко упал, и сопутствующее отсутствие доходов ощущалось крайне остро. В послевоенные годы охраняемые государством отрасли также испытывали трудности. Хотя включение режима государственного протекционизма в ответ на экономический спад было характерно для всей Европы и южная Ирландия просто следовала этому примеру, самодостаточность оказалась для нее недостижимой целью. В 1930-х годах юг экспортировал в Британию примерно такой же процент своего внутреннего рынка крупного рогатого скота, как и Северная Ирландия. Поэтому, несмотря на стремление к самодостаточности, торговля с Великобританией была по-прежнему жизненно важна. И государство, несомненно, расширяло свои полномочия, чтобы наиболее эффективно проводить новую экономическую политику.
Как мы видели, 1930-е годы выдались для Северной Ирландии нелегкими в экономическом отношении. Одна из главных проблем заключалась в том, что британское правительство, само увязшее в серьезных экономических трудностях, не уделяло экономике Северной Ирландии необходимого ей внимания. Но даже с учетом этого условия жизни в Северной Ирландии были в целом лучше, чем на юге. Заработная плата постепенно росла, система социального обеспечения была более развитой, чем в Свободном государстве. В первые десятилетия века Северная Ирландия (как и Свободное государство) развивалась относительно медленно из-за длительного упадка тяжелой промышленности. В сельских районах был затруднен доступ к чистой воде, молодежь серьезно страдала от туберкулеза, жилья и больниц не хватало. Эти лишения (особенно безработица) одинаково ударили по протестантским и католическим общинам и привели к усилению межконфессиональной розни. Начало 1930-х годов омрачилось нападениями на парады оранжистов и репрессиями против юнионистов, а серьезные беспорядки в Белфасте летом 1935 года окончились гибелью нескольких человек. Парламент Северной Ирландии принял ряд принудительных мер по борьбе с насилием (наподобие тех, которые были приняты де Валерой на юге). Большое значение также имела реакция Севера на драматические события в Свободном государстве и Эйре в 1930-х годах. Северные националисты в целом с удовольствием наблюдали за рождением, как они полагали, Ирландской республики. Вместе с тем в полной мере подтвердились опасения юнионистов, подозревавших, что националисты так и не перестали мечтать об объединенной Ирландии. На протяжении 1930-х годов премьер-министр Северной Ирландии сэр Джеймс Крейг (позднее виконт Крейгавон) стремился укрепить связи с Великобританией. Он хотел получить гарантии того, что Северная Ирландия останется в составе Соединенного Королевства.