DeFi и будущее финансов. Как технология децентрализованных финансов трансформирует банковскую систему

Хранители, упомянутые в главе 4, являются внешними участниками, напрямую заинтересованными в предоставлении DeFi-протоколам таких услуг, как мониторинг позиций на предмет их достаточного обеспечения или обновление состояний различных функций. Чтобы стоимость услуг dApp с учетом их преимуществ была оптимальной, вознаграждение хранителей часто определяется с помощью аукциона. Открытая и без подводных камней конкуренция – это залог ценности DeFi-платформ, который гарантирует пользователям, что цена, которую они платят за необходимые им услуги, всегда будет определяться рынком.

Форкинг

Еще одной концепцией, способствующей повышению эффективности, является форк (англ. fork, вилка, ответвление). В данном случае речь идет о технике из области открытого программного обеспечения, когда кто-либо копирует себе исходный код проекта, чтобы улучшить его и добавить новые функции. Как правило, форк блокчейн-протоколов образуется в тех случаях, когда на них начинают ссылаться две параллельные цепочки и валюты. Это порождает конкуренцию между протоколами, в результате чего возникает платформа для смарт-контрактов более совершенная, чем ее «родители», а значит, наилучшая из всех возможных. Вы можете скопировать и видоизменить не только код самого блокчейна Ethereum, но и всех dApp-приложений, построенных на его базе. Если вас не устраивает качество работы какого-либо DeFi-приложения, вы можете легко скопировать себе код этой программы, улучшить его, а затем снова развернуть приложение посредством ветвления. Форкинг со всеми его преимуществами возможен лишь благодаря открытому характеру DeFi-сервисов и блокчейнов.

Обратной стороной преимуществ форкинга является такая любопытная проблема, как вампиризм: создание точной или близкой к тому копии DeFi-платформы с целью переманивания поставщиков ликвидности или пользователей, для чего им предлагаются более выгодные по сравнению с копируемой платформой операции. Например, пользователей может привлечь более высокое потенциальное вознаграждение за ту же самую функциональность, вследствие чего пользовательская база и ликвидность исходной платформы сокращаются.

Если инфляционное вознаграждение окажется недостаточным, то при длительном использовании клон, вероятно, обанкротится после того, как лопнет крупный пузырь активов, или, напротив, выработает более оптимальные модели поведения, чем у исходной платформы, после чего клон может занять место своего оригинала. Нельзя сказать, что вампиризм – это присущий DeFi-сервисам недостаток или сопровождающий их риск, правильнее было бы его определить как усложняющий фактор, который неизбежно возникает в чистой и открытой конкурентной среде. В конечном счете подобный отбор лишь способствует появлению более надежной финансовой инфраструктуры, отличающейся оптимальной эффективностью.

Ограниченный доступ

Тенденция смарт-платформ становиться все более масштабируемыми приводит к увеличению числа пользователей DeFi-сервисов, благодаря чему устраняется второй недостаток традиционных финансовых систем, связанный с ограниченным доступом[46]. Крупные, недостаточно обслуживаемые с финансовой точки зрения группы населения, такие как люди, не имеющие доступа к банковским услугам, а также малые предприятия, в которых занята значительная часть рабочей силы (это почти 50 % жителей США), с помощью DeFi-сервисов смогут воспользоваться ранее закрытыми для них финансовыми услугами. Несомненно, эти изменения обязательно окажут весьма положительное влияние на всю мировую экономику. Кроме того, даже если у человека есть доступ ко всему спектру традиционных финансовых услуг, таких как банковские счета, ипотека и кредитные карты, он все равно остается в проигрыше, поскольку пользуется продуктами, цена которых не является конкурентоспособной и наиболее выгодной, так как предложение финансовых услуг ограничено крупными учреждениями.

DeFi-сервисы предоставляют доступ к своей финансовой инфраструктуре всем пользователям вне зависимости от их благосостояния или географического положения.

Доходное фермерство