DeFi и будущее финансов. Как технология децентрализованных финансов трансформирует банковскую систему

Пользователи DeFi-сервисов обязаны соблюдать условия применяемых ими контрактов. Одним из механизмов обеспечения надлежащего поведения является стейкинг, при котором криптоактив депонируется в контракте и передается соответствующему контрагенту только после выполнения условий или возвращается исходному держателю. Стороны могут быть обязаны участвовать в стейкинге при любом взаимодействии, в котором они участвуют. Стимулом для соблюдения взятых на себя обязательств служит существенный штраф за неисполнение условий контракта, но если контрагент придерживается установленных контрактом правил, его ожидает не менее существенное вознаграждение, причем оно должно быть сравнимым или даже превосходящим изначально предусмотренную договором сумму. Столь прозрачные системы поощрения обеспечивают гораздо более надежные и очевидные гарантии по сравнению с традиционными финансовыми соглашениями[47].

Кроме того, в DeFi существует такой тип смарт-контракта, как смарт-контракт токена, который также способствует повышению прозрачности системы, поскольку с его помощью пользователи могут точно узнать, сколько токенов находится в системе, а также выяснить параметры инфляции и дефляции.

Централизованный контроль

Четвертым недостатком традиционных финансовых систем является жесткий контроль со стороны правительств и крупных институтов, фактически обладающих монополией на такие элементы, как денежная масса, уровень инфляции и доступ к лучшим инвестиционным возможностям[48]. DeFi-сервисы решают эту проблему, передавая управление открытым протоколам с прозрачными и неизменными характеристиками. Таким параметром децентрализованных приложений, как уровень инфляции, может управлять сообщество заинтересованных сторон или даже заранее определенный алгоритм. Если приложение предусматривает особые привилегии для администратора, то об этом известно всем пользователям, и любой из них может легко создать сходное по функционалу приложение, которое будет менее централизованным.

Благодаря открытой природе блокчейна и публичному характеру всех смарт-контрактов, недостатки и неоптимальные стороны DeFi-проекта находятся у всех на виду, а значит, их можно легко обнаружить и устранить с помощью форкинга, при котором пользователи копируют код исходного проекта, а затем совершенствуют его. Отсюда следует, что сфера DeFi естественным образом стремится к созданию таких протоколов, которые элегантно стимулируют заинтересованные стороны и поддерживают здоровое равновесие благодаря тщательной проработке своих механизмов. Разумеется, отказ от централизованного органа управления имеет свои рамки. Одним из преимуществ централизованного контроля является возможность применения радикальных мер в кризисной ситуации, которые могут быть как соразмерной реакцией на нее, так и нет. Безусловно, процесс децентрализации финансов обязательно столкнется с трудностями роста, обусловленными необходимостью разработки планов для всех возможных ситуаций и учета всех экономических нюансов. Но в конечном счете прозрачность и безопасность, обеспечиваемые децентрализованным подходом, приведут к появлению надежных протоколов, которые сформируют доверенную финансовую инфраструктуру, доступную всем жителям планеты.

Децентрализованная автономная организация

В децентрализованной автономной организации (ДАО) правила ее работы закодированы в смарт-контрактах, которые определяют, кто ответственен за то или иное действие или обновление. Обычно ДАО предусматривает токен управления, который дает своему владельцу определенный процент голосов при принятии решений. Чуть позже мы обсудим управление более подробно.

Отсутствие функциональной совместимости