Деньги. Увлекательная история самого почитаемого и проклинаемого изобретения человечества

«Отрицательные ставки» звучат ужасно. Но в кризис они способны улучшить положение почти всех. В 2009 году, когда американские компании отчаянно сокращали расходы и увольняли сотни тысяч работников каждый месяц, было бы полезно, если бы ФРС смогла снизить процентные ставки значительно ниже нуля. Отрицательные ставки дали бы паникующим предприятиям стимул нанимать и инвестировать, а не увольнять и экономить. Но в 2009 году ФРС смогла снизить ключевую процентную ставку только до нуля. И поскольку этого было недостаточно, безработица оставалась высокой, расходы – низкими, а экономика находилась в застое.

В развитом мире есть одно место, где уже почти исчезли наличные деньги: Швеция. Когда я впервые услышал об этом, то предположил следующее: все люди в Швеции идеальны, и никто не совершает преступлений, поэтому им не нужны наличные деньги. Но на самом деле все как раз наоборот. В середине 2000-х годов произошла серия жестоких ограблений, в том числе такое: банда воров украла вертолет, посадила его на крышу денежного склада, проломила кувалдами дыру, проникла в хранилище и улетела с 39 миллионами крон (более 5 миллионов долларов). Полиция медлила из-за поддельных бомб, которые грабители заложили на полицейской вертолетной станции, и металлических шипов, установленных ими на дорогах. Несколько грабителей были пойманы и осуждены, но украденные деньги так и не вернули.

После этого использование наличных денег начало быстро сходить на нет. В 2010 году 39 % шведов заявили, что использовали наличные деньги при последней своей покупке; в 2018 году этот показатель снизился до 13 %. Около половины банковских отделений в стране перестали разрешать снятие наличных или открывать депозиты наличными. Банкам оказались не нужны ваши деньги. Вместо этого они поощряли людей использовать карты или платежное приложение под названием Swish. Это вызвало вежливую критику со стороны некоторых кругов. «Мы не против цифровизации, но мы считаем ее слишком стремительной», – сказал президент Шведской национальной ассоциации пенсионеров.

В 2019 году шведы приняли закон, требующий, чтобы отделения банков держали наличные деньги (теперь вам нужен закон, чтобы заставить банки держать наличные деньги!). А Riksbank

– центральный банк, четыре века назад создавший первые государственные бумажные деньги в Европе, – пытался выяснить, как выпускать электронную крону, цифровую валюту, которую люди могли бы использовать через счета в центральном банке или через платежные карты.

Возможно, самое поразительное в исчезновении наличных денег заключается в том, что нам на самом деле все равно – вроде того, как это уже происходило с личными чековыми книжками. Если наличные деньги исчезнут, станет труднее совершать мелкие уклонения от уплаты налогов и экономика контроля будет вмешиваться в нашу жизнь больше, чем когда-либо. Правительству необходимо будет предоставить субсидированные дебетовые карты людям, у которых нет банковских счетов. Но уже сегодня большинство денег – это не бумага и не монеты. Это деньги, которые люди держат на своих банковских счетах. Основа денег сегодня – это не бумаги. Это банковские депозиты. Это номера, хранящиеся на банковских компьютерах. Вот чем были деньги на протяжении десятилетий и чем являются сейчас.

Наличные деньги могут исчезнуть, но основной способ создания и управления деньгами – с центральными банками, коммерческими и теневыми банками – останется неизменным. Гораздо бо́льшие перемены произошли бы в случае избавления от банков в том виде, в каком мы их знаем. Эту идею долгое время поддерживало множество действительно умных людей.

Мир без банков

Бо́льшая часть денег в мире не просто хранится в частных банках; она создается частными банками. Когда банки выдают кредиты, эти средства в конечном счете депонируются на чей-то банковский счет в виде большего количества денег.

В течение почти ста лет некоторые из самых умных экономистов в каждом поколении говорили, что это ужасный способ делать деньги. Все началось в 1930-х, когда группа самых известных экономистов Америки (включая нашего знакомца Ирвинга Фишера) признали, что способность банков создавать и уничтожать деньги является «главным незакрепленным болтом в нашей нынешней американской денежной и банковской системе». Они настаивали, что правительство должно прекратить банковскую деятельность в том виде, в каком мы ее знаем.

«Правительственный запрет на банки» звучит как мечта левых, ставшая явью. Но многие экономисты, которые привержены идее свободного рынка и опасаются вмешательства правительства, выступали за то, чтобы заставить частные банки отказаться от бизнеса по созданию денег. Милтон Фридман, чей крестовый поход за свободные рынки вдохновил Рональда Рейгана и Маргарет Тэтчер, предложил покончить с банковским делом в том виде, в каком мы его знаем. Джон Кокрейн, современный экономист из (консервативного) Института Гувера и (либертарианского) Института Катона, назвал банки «огромным коррумпированным капиталистическим кошмаром».