Экономика за вечер. Все заблуждения о богатстве, инфляции и твоей зарплате

Мы можем представить этот процесс более наглядно, используя гипотетический набор цифр. Предположим, мы произвольно разделим сообщество на четыре основные группы производителей – А, B, C и D, которые получают выгоду от инфляции в денежных доходах в такой же последовательности. Итак, к моменту увеличения денежных доходов группы А на 30 % цены на покупаемые ими товары еще не подорожают. К моменту, когда денежные доходы группы B поднимутся на 20 %, цены в среднем вырастут лишь на 10 %. Когда денежные доходы группы С станут больше лишь на 10 %, цены подскочат уже на 15 %. А к тому моменту, когда денежные доходы группы D еще не вырастут вообще, средние цены на товары, которые они приобретают, вырастут на 20 %. Другими словами, выгода первых групп производителей от более высоких цен или заработных плат от инфляции обязательно происходит за счет убытков последних групп производителей, которые имеют возможность повысить свои цены или заработные платы.

В результате, если инфляцию через несколько лет останавливают, средний рост и денежных доходов, и цен может составить 25 %. Но это не отменит прибыли и убытков при переходном периоде. Группа D, например, хотя ее доходы и цены в конечном итоге вырастут на 25 %, сможет покупать лишь ровно столько товаров и услуг, как и до начала инфляции. Она никогда не сможет компенсировать свои потери в течение периода, когда ее доходы и цены еще не выросли вообще, хотя ей приходилось платить до 30 % больше за товары и услуги, покупаемые у других производящих групп в сообществе – у A, B и C.

3

Таким образом, выясняется, что инфляция является лишь еще одним примером к нашему центральному уроку. Она действительно может принести выгоду на короткое время избранным группам, но только за счет других.

А в долгосрочной перспективе приводит к разрушительным для всего сообщества последствиям. Даже относительно умеренная инфляция искажает структуру производства. Она ведет к чрезмерному расширению одних отраслей за счет других. Это приводит к неправильному использованию и пустой трате капитала. Когда инфляция рушится или когда ее останавливают, неверно направленные инвестиции капитала, будь то в форме оборудования, заводов или офисных зданий, не могут приносить адекватный доход и теряют бо́льшую часть своей ценности.

Невозможно гладко и мягко остановить инфляцию, чтобы предотвратить последующую депрессию. Невозможно даже вообще остановить инфляцию, однажды запущенную в какой-то заранее задуманной точке. Тогда и политические, и экономические силы выйдут из-под контроля. Стоит только привести доводы в пользу 25 %-ного повышения цен при инфляции, как тут же находится кто-то, кто выступит за рост цен на 50 %, и еще кто-то, кто предложит 100 %-ное повышение. При этом группы политического давления, выигравшие от инфляции, будут настаивать на ее продолжении.

Невозможно контролировать ценность денег при инфляции. Потому что, как мы уже видели, причинная связь не является чисто механической. Вы не можете, например, сказать заранее, что рост количества денег на 100 % приведет к падению ценности денежной единицы на 50 %.

Ценность денег зависит от субъективных оценок людей, владеющих ими. И эти оценки не зависят исключительно от количества денег, которым владеет каждый человек.

Они также зависят от качества денег. В военное время ценность не прикрепленной к золотому стандарту денежной единицы страны будет возрастать на иностранных биржах при победе и падать при поражении, вне зависимости от изменений ее количества.

Современная оценка часто зависит от ожиданий людей относительно того, каким будет количество денег в будущем. И так же, как и в отношении биржевых продуктов, оценка каждым человеком денег подвержена влиянию не только того, как сам человек их оценивает, но и того, какими будут, с его точки зрения, оценки денег всеми остальными.

Все это объясняет, почему, как только начинается гиперинфляция, ценность денежной единицы падает намного быстрее, чем растет или может расти количество денег. Когда эта стадия достигнута, наступает почти полная катастрофа. И схема доказывает свою несостоятельность.

4

Но тем не менее стремление к инфляции никогда не умирает. Возникает впечатление, что практически ни одна страна не может воспользоваться опытом других стран и что ни одно поколение не способно извлечь урока из страданий своих предков.