Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов

Думаю, при нашем молодом капитализме и отсутствии «цивилизованной» картины отношений работник – компания, защищенность сотрудников Трудовым кодексом необходима. Она не будет мешать некоторым компаниям ввести официальные политики по компенсации сокращаемым сотрудникам. Но это дело будущего. Пока же российская специфика сокращений выражается в том, что Россия остается одной из немногих стран, где в предложениях по «добровольному» сокращению сотрудников фигурируют суммы значительно меньшие, чем положено по законодательству! В период массовых сокращений в России осенью 2008 г. некоторые компании предлагали людям уйти «на добровольной основе по соглашению сторон» (с неформальным обещанием применить к отказавшимся жесткие меры воздействия) с выплатой пособия в размере одной-двух месячных заработных плат (по Трудовому кодексу в России работник фактически должен получить не менее четырех). Среди этих организаций были и некоторые крупные и известные компании, такие как Х5, Росгосстрах и группа ГАЗ.

Но давайте вернемся к ситуации с Procter & Gamble. Что выгоднее для P&G – признать расходы сейчас или продолжать их признавать каждый год? Теоретически выгоднее было бы признать расходы по Organization 2005 полностью в 1998 г. в момент начала программы. Это позволило бы компании сразу избавиться от будущих объяснений с инвесторами. Но в 1998 г. компания этого не сделала. Сейчас ситуация несколько иная. Если изменить схему учета в 2002 г., это вызвало бы у инвесторов справедливое возмущение – а почему этого не сделали раньше? Кроме того, представьте – компания только-только начинает выкарабкиваться из ямы, только стала показывать рост. Менеджмент хочет сказать инвесторам в финансовой отчетности: «Смотрите, мы работаем, вот он положительный результат – прибыль растет». Снижение прибыли за счет создания дополнительного резерва абсолютно противоречит тому впечатлению от действий менеджмента, которое менеджмент хочет «передать» акционерам. Видимо, по этим причинам P&G не стала признавать в отчетности 2002 г. все оставшиеся расходы, а продолжила политику признания расходов «по факту» в каждом квартале. В 2002 финансовом году компания признала расходы по реорганизации в размере $958 млн, в 2003 г. – $751 млн (в 2003 г. программа была завершена).

Реорганизации как результат слияний и поглощений

Реорганизации могут происходить не только в момент кризиса, но и в ходе нормальной работы компании, особенно если компания покупает другие компании. Слияния и поглощения компаний обычно объясняются существованием между компаниями синергий (когда две компании вместе могут заработать больше денег, чем по отдельности). Например, компании по отдельности могут не полностью загружать свои производственные мощности. При объединении они могут перенести производство на один завод и закрыть другой без негативного влияния закрытия заводов на объемы производства. Компании могут получить экономию на масштабе при объединении своих закупок. Возможных синергий много. Чтобы реализовать эти синергии, обычно компании при слиянии реализуют некий план объединения. Как правило, этот план требует дополнительных затрат, которые могут быть признаны в финансовой отчетности сразу в момент объединения компаний.

Например, в 2006 г. российский производитель косметики концерн «Калина» приобрел контрольный пакет акций немецкого производителя косметики Dr. Scheller. В связи с этим компания признала в своем отчете о прибылях и убытках затраты на реструктуризацию Dr. Scheller.

Вот выдержка из отчета о прибылях и убытках компании по МСФО за 2007 г.:

Вот как компания объяснила природу этих расходов: