Операции в иностранной валюте – это часть операций компании. Еще одна непростая задача возникает, когда у компании есть иностранное подразделение. Здесь все зависит от характера этого подразделения, от того, насколько тесны его связи с материнской компанией. Если иностранное подразделение, по сути, является всего лишь торговым посредником, т. е. через него осуществляются только продажи и сбор денег от зарубежных операций, то фактически оно является не отдельным подразделением, а «департаментом» материнской компании. В этом случае его операции учитываются абсолютно так же, как и операции материнской компании. Например, у Газпромнефти есть трейдер Gazprom Neft Trading GMBH. Это зарубежная компания, зарегистрированная в Австрии. Но фактически это сбытовое подразделение Газпромнефти, поэтому для целей составления финансовой отчетности оно будет вести учет своих операций в функциональной валюте материнской компании (в долларах США), а не в евро, по тем же правилам, по которым ведет учет своих операций Газпромнефть (эти правила мы рассмотрели выше). Для австрийской налоговой отчетности Gazprom Neft Trading GMBH, конечно, должна будет вести отчетность в евро.
Часто иностранные подразделения обладают значительной степенью автономии от материнской компании. У них есть свои, отдельные операции, не интегрированные с «мамой». Такие компании самостоятельно берут кредиты за рубежом для финансирования своей деятельности и ведут свою отчетность. Так, «Норильский никель» владеет компанией LionOre Mining International Limited. Эта компания составляет свою отчетность в австралийских долларах. Функциональной валютой «Норильского никеля» в целом является российский рубль, но функциональная валюта LionOre Mining – австралийский доллар. Таким образом, при составлении консолидированной отчетности Норникеля придется каким-то образом превратить отчетность LionOre из «австралийской» в «рублевую».
Принцип превращения достаточно прост:
• все активы и обязательства «дочки» пересчитываются по курсам на дату составления баланса;
• все статьи отчета о прибылях и убытках пересчитываются по среднему курсу за период отчета.
При таком переводе тоже могут образовываться курсовые разницы. Давайте посмотрим, откуда они возникают, на примере.
Итак, у нас есть зарубежная «дочка», которая ведет свою отчетность в долларах США. Предположим, что никакой деятельности в 2007 г. она не вела (нулевая прибыль).
Вот ее баланс:
Курс рубля к доллару составляет:
• на 01.01.2007 – 27 RUR за 1 USD;
• на 01.01.2008 – 25 RUR за 1 USD.
Давайте переведем отчетность «дочки» в рубли:
Как видим, при переводе собственный капитал «дочки» снижается на 300 000 руб. (с 4 050 000 до 3 750 000) за счет курсовой разницы. Значит, мы должны записать в консолидированной отчетности компании убытки от курсовых разниц? Да, должны, но это не совсем убытки. Курсовые разницы, которые мы рассматривали в предыдущей части главы, мы реализовали. Мы оплатили оборудование и сэкономили на этом, заплатили проценты и сэкономили на них и основной сумме. Это реальная полученная компанией прибыль (а могли быть убытки). В данном же случае убытки, которые мы получили от курсовых разниц, являются некими «виртуальными» убытками. Мы реально сумеем их получить только в том случае, если продадим «дочку» по балансовой стоимости. Пока мы не продали «дочку», то убытки мы не реализовали. Чтобы не вводить инвесторов в заблуждение и не искажать P&L «мамы» и консолидированную отчетность группы, такие убытки от курсовых разниц показываются в консолидированной отчетности отдельно в составе собственного капитала в статье «Накопленные курсовые разницы». Эти накопленные разницы будут реализованы, т. е. списаны из капитала на прибыль только в случае продажи «дочки».
В приведенном выше примере мы считали, что у «дочки» нет операций. Если же она ведет бизнес, то принципиально ничего не меняется. Предположим, что «дочка» получила в 2007 г. $100 000 прибыли:
Давайте переведем P&L «дочки» в рубли (не забывайте, что P&L переводится по среднему курсу, т. е. по курсу (27 + 25)/2 = 26 руб. за доллар):
Обратите внимание на небольшую нестыковку. Как мы видим, в долларах в нашей финансовой отчетности все в порядке: рост объема денежных средств на $100 000 произошел за счет получения прибыли $100 000. Остальные статьи не изменились. Но когда мы переводим баланс в рубли, у нас возникает нестыковка. По «рублевой» отчетности собственный капитал вырос на 6250–4050 = 2200 тыс. руб., а должен был вырасти на всю нашу прибыль, т. е. на 2600 тыс. руб. Что ж, ничего страшного. Разница обусловлена курсовыми разницами, которые накапливаются в составе собственного капитала:
Перевод в валюту представления