Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже

Кроме того, учитывайте, что облигации приобретаются на более длительный срок, чем акции. Если на коротком владении акциями вы что-то потеряете, то долгосрочным владением облигациями этот убыток перекроется.

Помимо настройки рисков и доходности, портфель возможно формировать и под другие цели. Например, под срок владения активом или под периодичность получения пассивного дохода (дивиденды, купоны). То есть всегда можно сформировать портфель с облигациями с нужной датой погашения.

Согласно финансовой статистике, имея две акции в портфеле, нерыночный риск снижается почти на 46 % в сравнении с владением акциями только одной компании. А если в портфеле будет четыре акции, то риск снижается на 72 %.

Диверсификация – это своеобразное раскладывание яиц по разным корзинам.

Необходимо выбирать компании из разных секторов экономики. Вкладывать средства в один сектор невыгодно и опасно. Также стоит помнить и о диверсификации по странам, регионам.

Глава 7

Кризис или коррекция? Успокойтесь и дышите ровно

Фондовый рынок не может быть «бычьим» без перерыва, то есть расти без «передышек». Время от времени мы наблюдаем коррекции: рынок берет паузу, а потом с новыми силами идет переписывать исторические максимумы. Но примерно раз в 7–10 лет случаются кризисы, когда фондовые индексы снижаются более чем на 20 %. В этой главе расскажу вам, чем коррекция отличается от кризиса. Как распознать и как обезопасить свой портфель от просадки?

Коррекцией называют снижение ключевых фондовых индексов в диапазоне от 3 до 20 %.

Рынок как бы корректируется к справедливым значениям после слишком резкого роста из-за большой активности участников. Коррекции случаются чаще, чем кризисы. Можно сказать, что при помощи коррекции рынок выпускает пар. Это ситуация, когда после сильного роста большинство инвесторов предпочитает забрать прибыль, продавая свои активы. Массовость этого явления и рождает коррекцию. То же самое при падении: цена быстро и сильно снижается, актив становится дешевым, и многие пытаются подобрать его на «донышке», массово скупая бумагу.

Падение больше чем на 20 % принято называть кризисом на финансовых рынках.

В основе кризиса лежат более серьезные экономические причины, нежели при коррекциях. Рынок надолго впадает в «медвежью фазу» (ситуация, когда на рынке продавцов больше, чем покупателей). Обвал фондового рынка может вызвать рецессию в экономике. Рынок акций США является источником финансирования корпораций. Компании могут привлекать капитал через выпуск акций или при помощи размещения облигаций. Если цены на акции/облигации резко упадут, у компаний будет меньше возможностей для роста. Нет роста – нет прибыли, нужно сокращать расходы, сокращать персонал, что приведет к росту безработицы в стране и последующему снижению потребительского спроса. В итоге в стране начнется экономический кризис. И это лишь один из сценариев развития событий, который демонстрирует взаимосвязь между фондовым рынком и состоянием экономики.

Как отличить коррекцию от кризиса? Крупнейшие кризисы в истории фондового рынка

На первый взгляд, коррекция и кризис – понятные явления. Вроде бы ничего сложного: коррекция – это, по определению, падение рынка менее чем на 20 %, но хитрость заключается в том, что вы не узнаете, коррекция ли это, пока она не закончится!

Коррекция может быть кратковременной, а может перерасти в большой кризис. Никто не знает на 100 %, чем может завершиться коррекция!

Приведу пример: с мая по июль 2008 года индекс S&P скорректировался на 10–13 %. Коррекция? Похоже. Пора покупать? Это как раз самый сложный вопрос, поскольку никто не знает, близок ли разворот рынка, достиг ли он дна (локального минимума) или пойдет еще ниже.

Что случилось в сентябре 2008 года? Еще падение на 30 %, а потом еще и еще… Рынок медленно, но верно сползал вниз. В итоге получили один из крупнейших кризисов в истории фондового рынка. Тот, кто закупился на дне (на минимуме), – красавчик. Но как угадать, где именно будет дно? А угадать это практически невозможно.

Иллюстрация 7.1. Динамика индекса S&P 500 за период с 2007 года по 2010 год. Источник: TradingView

Кризисов бояться не надо! Это нормальное явление в экономике, которое происходит периодически.

Иллюстрация 7.2. Экономические циклы

Да, бояться не стоит, а вот готовиться нужно! Кризис – это новые возможности. В частности, для инвесторов это возможность купить активы со скидкой. Это как сезон распродаж только в финансовом супермаркете.