Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже

Спросите у своего брокера, можно ли через него участвовать в IPO. Просто узнайте, какой минимальный порог участия и локап-период. Это нужно, чтобы вы научились сами уточнять информацию о высокорисковом инструменте.

Глава 9 Срочный рынок

В своем телеграм-канале «Богач на прокач» я каждое рабочее утро публикую для трейдеров свои мысли о рынке. Кто читает этот канал, заметили, что я часто пишу такую фразу: «Фьючерсы на американские индексы с утра торгуются в легком минусе». О чем это? Речь идет о срочном рынке. Это один из рынков биржи, на котором торгуются производные финансовые инструменты – ПФИ или деривативы (на практике речь идет о фьючерсных и опционных контрактах). Срочный рынок Московской биржи называется FORTS.

Фьючерсы и опционы – это контракты, в основе которых лежит определенный базовый актив (акции, товары, валюты, индексы).

На Московской бирже больше всего торгуются фьючерсы на валюту. А самые популярные опционы – индексные. Ниже на графике представлены фьючерсы и опционы на бирже:

Иллюстрация 9.1. Объем торгов фьючерсами и опционами на Московской бирже

На фондовом рынке вы торгуете реальными активами (акциями, облигациями и т. д.), а на срочном рынке – контрактами на базовые активы.

Давайте сначала обратимся к простым примерам и затем перейдем к профессиональному объяснению основ работы с производно-финансовыми инструментами.

Предположим, вы хотите купить дом, обращаетесь в строительную компанию, вносите залог (премия) и подписываете контракт, что через месяц купите дом за три миллиона рублей.

За этот месяц могут произойти три события:

1. Ничего (самая скука).

2. Соседний дом купит Егор Крид, и стоимость всех домов в поселке сразу возрастет до пяти миллионов рублей. А у вас контракт на три миллиона, итого: ваша выгода два миллиона, минус уплаченный залог (премия).

3. Рядом с поселком обнаружат радиоактивные захоронения. Стоимость домов резко падает до одного миллиона рублей. Вам нет никакого смысла покупать за три миллиона. Тогда вы просто теряете залог и на сделку не приходите.

В нашем примере контракт со строительной компанией – это опцион.

Залог – премия.

Экспирация – дата исполнения сделки.

И вот еще жизненный, понятный пример уже про фьючерсы. Предположим, захотелось вам купить зерно, только оно вам нужно не сегодня, а в сентябре. Вы нашли ферму и заключили с ней договор, что в сентябре обязательно приобретете у них зерно по одной тысяче рублей за мешок. Вы вносите предоплату и спокойно ждете.

Внезапно лето выдалось плохим, зерна добыли мало, поэтому цены взлетели вверх. Мешок теперь стоит пять тысяч рублей. А вам от этого ни горячо ни холодно, потому что у вас есть договор, по которому вы покупаете за тысячу рублей то, что теперь стоит пять.

На рынке все это выглядит примерно так же, кроме того, что большинство фьючерсов расчетные. То есть зерно вам не поставят, а просто в конце срока фьючерса вы с продавцом переведете друг другу деньги (делается автоматически). Также есть поставочные фьючерсы. То есть вам привезут контейнер зерна. Это имеет место между крупными предприятиями. Фьючерс бывает на товар, акции, облигации, индекс – вообще на все.

Понимая этот пример, давайте зафисикируем ваши знания через профессиональное объяснение и перейдем к теории. Если вы новичок и материал дальше покажется вам сложным, вернитесь к нашим примерам.

Между срочным и фондовым рынком есть ряд различий:

1. Фьючерсы и опционы имеют экспирацию – конкретный срок обращения, после которого контракт исполнится и прекратит обращаться на торгах.

2. Фьючерсы и опционы – это контракты, имеющие определенные условия: для фьючерсов это обязанность купить или продать базовый актив, для опционов – право.

3. Система расчетов. К торговле инструментами срочного рынка можно применять технический анализ. Различаться будет только расчет и система ценообразования.

Стало немного понятнее, о чем дальше пойдет речь? Уверена, что да!

Одним из самых популярных инструментов срочного рынка РФ является фьючерс на индекс РТС, в который входят наиболее ликвидные акции крупнейших компаний РФ. Большим спросом пользуются фьючерсные контракты на нефть, золото, серебро, акции («Сбербанка», «Газпрома»), а также на валютную пару «доллар/рубль». Именно по фьючерсам можно оценить настроения на рынке. Так что перед открытием биржи изучайте динамику фьючерсов на ключевые мировые индексы – это хорошая подсказка, чтобы узнать, куда пойдет рынок.

Производные финансовые инструменты (ПФИ), или деривативы

Фьючерсы и опционы относятся к классу производных финансовых инструментов, в основе которых лежат базовые активы (акции, валюта, товары, облигации, корпоративные бонды, ОФЗ и даже процентные ставки).