Secrets of Sand Hill Road: Venture Capital and How to Get It

В результате "нечто большее", вокруг которого Марк и Бен решили построить Andreessen Horowitz, стало сетью людей и учреждений, способных улучшить перспективы руководителей компаний-основателей стать руководителями мирового класса. И мне посчастливилось стать сотрудником номер один, когда мы открывали фирму в июне 2009 года.

За последние десять лет мы прошли путь от 300 миллионов долларов в фондах под управлением и команды из трех человек до управления более чем 7 миллиардами долларов в фондах и примерно 150 сотрудников. Большинство наших сотрудников сосредоточены на этом "чем-то большем", проводя свои дни за налаживанием отношений с людьми и учреждениями, которые могут помочь повысить вероятность того, что наши руководители-основатели создадут долговечные и ценные компании.

Ода предпринимателям

Нам посчастливилось инвестировать во многие замечательные компании, некоторые из которых сегодня являются общеизвестными - Airbnb, Pinterest, Instacart, Oculus, Slack, GitHub - и многие, которые, как мы надеемся, станут таковыми в будущем. Мы многому научились, иногда принимая правильные решения, но также совершая ошибки по мере построения бизнеса. Мы верим в то, что нужно быть инновационными и экспериментировать в своем бизнесе. На самом деле мы постоянно говорим нашей команде "совершайте новые ошибки", что, как мы надеемся, означает принятие осознанных рисков, итерации предложений продуктов и услуг и извлечение уроков из предыдущих ошибок, чтобы не идти по одному и тому же тупиковому пути. В ходе работы над этой книгой мы уделим больше времени многим из полученных уроков.

Самое главное - мы глубоко верим в святость предпринимательского процесса и каждый день прилагаем все усилия, чтобы уважать очень сложный путь, который проходят начинающие предприниматели на пути к успеху. Мы знаем, что шансы на успех большинства предпринимательских начинаний невелики, а те, кто добивается успеха, делают это благодаря уникальному сочетанию видения, вдохновения, смелости и здоровой доли удачи.

Именно их истории, а также истории LoudCloud, Opsware и Andreessen Horowitz во многом являются сюжетом этой книги.

Стартапы процветают (или умирают) благодаря наличию капитала от венчурных фондов, особенно на начальных этапах их жизни, когда сам бизнес находится в режиме роста и не может поддерживать себя за счет операционного денежного потока. Венчурный капитал, как и все другие виды капитала, является отличной формой финансирования, когда потребности и желания предпринимателя и венчурного фонда совпадают; между двумя организациями заключен взаимный договор с согласованным набором целей, которые они надеются достичь вместе. Деньги от публичных, институциональных инвесторов также могут стать важной частью уравнения финансирования, когда стартап достигает более поздней стадии зрелости и может удовлетворить требования к предсказуемому росту прибыли, которые предъявляют такие инвесторы.

Аналогичным образом, когда интересы предпринимателей и венчурных компаний расходятся, мир становится не очень веселым.

Как я уже говорил, лучший способ создать успешный брак между предпринимателями и венчурными фондами - это выровнять игровое поле и убедиться, что все понимают, как работает венчурный фонд. Так что настало время засучить рукава и погрузиться в работу.

 

 

ГЛАВА 2

.

Так что же такое венчурный капитал?

Давайте начнем с самого начала - что такое венчурный капитал и когда он является подходящей формой финансирования для новой компании?

Большинство людей считают, что венчурный капитал - это источник финансирования технологических стартапов. Это, безусловно, так. На деньги венчурного капитала было профинансировано множество очень интересных технологических стартапов, включая Facebook, Cisco, Apple, Amazon, Google, Netflix, Twitter, Intel и LinkedIn, и это лишь некоторые из них. На самом деле, если взглянуть на пять крупнейших компаний с рыночной капитализацией на сегодняшний день (хотя к тому времени, когда вы будете читать эту книгу, данные могут уже устареть!) - Apple, Microsoft, Facebook, Google, Amazon - все они были профинансированы венчурным капиталом. Не так уж плохо для отрасли, которая, как мы увидим, является довольно крошечной частью общего мира финансов.

Но не все компании, финансируемые венчурными фондами, являются технологическими. Среди очень успешных нетехнологических компаний, которые также финансировались венчурными фондами, - Staples, Home Depot, Starbucks и Blue Bottle Coffee.

Итак, что же на самом деле стоит за венчурным капиталом и как лучше определить круг компаний, для которых венчурный капитал может стать наиболее подходящим источником финансирования?

Подходит ли венчурное финансирование для вашего стартапа?