Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов

Во многих отраслях потребители крупных объемов каких-либо материалов или сырья заключают с поставщиками этих ключевых ресурсов долгосрочные контракты. Такие контракты обычно предусматривают необходимость закупки/поставки определенных объемов сырья/материалов/комплектующих. Подчас это необходимо для финансирования крупных капиталоемких проектов, например разработок месторождений полезных ископаемых или строительства трубопроводов. Если не будет обеспечен сбыт добычи или заполнение трубы нефтью/газом, ни один вменяемый инвестор не будет вкладывать деньги в трубу или шахту. Долгосрочные контракты помогают решить эту проблему. Однако у долгосрочных контрактов есть и другая сторона. Часто такие контракты содержат так называемые положения take-or-pay: потребитель обязуется оплатить весь указанный в контракте объем потребления, даже если он ему полностью не нужен. Потенциально это создаст проблемы, если компания попадает в полосу экономического спада.

Подобные обязательства не фиксируются в балансе в виде активов или обязательств, но компания должна раскрывать эти существенные факты в своей финансовой отчетности.

Например, долгое время производители электроэнергии в России добивались долгосрочных контрактов с Газпромом на поставку газа. Без гарантий поставок газа они не могли строить новые электростанции, работающие на газе. И они этого добились. Взгляните, например, на выдержку из финансовой отчетности ОГК-1 (российская электрогенерирующая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС») по МСФО за 2007 г.:

Примечание 23. Договорные обязательства Обязательства по поставкам топлива. Группа имеет поставки лимитного газа в объемах, утвержденных ОАО «Газпром», по регулируемым тарифам, установленным ФСТ. Группой заключен ряд долгосрочных договоров с дочерними компаниями ОАО «Газпром» на поставку лимитного газа на 2008–2012 гг. с гарантированными объемами и условиями поставки.

Однако в конце 2008 г. и в 2009 г. энергетики столкнулись со спадом спроса на электроэнергию в связи с общеэкономическим кризисом в России. При этом они по-прежнему обязаны оплачивать полный объем газа, оговоренный в контрактах, и в случае недоотбора газа вынуждены платить серьезные штрафы. Как говорится, за что боролись, на то и напоролись.

В автомобильном производстве поставщики автомобильных комплектующих часто требуют от автопроизводителей гарантий определенных объемов закупок. Например, компания производит коробки передач. Ей нужно разработать новую модель. Чтобы оправдать затраты на разработку и подготовку производства новой коробки передач, она требует от автопроизводителя гарантий определенных объемов поставок. Эти гарантии представляют собой потенциальные обязательства автопроизводителя. За их невыполнение предусмотрены очень крупные штрафы. Подобные обязательства не фигурируют в балансе компании, но должны быть раскрыты в примечаниях к финансовой отчетности.

Договоры на капитальное строительство и покупку основных средств

Когда компании покупают крупное оборудование или собираются реализовывать крупный проект, они заключают договоры, по которым берут на себя сразу большой объем обязательств. Это совершенно нормальная практика, особенно при реализации крупных проектов, таких как строительство новых или модернизация существующих заводов. В балансах компаний эти договоры в виде активов и обязательств обычно не фигурируют, так как будут фиксироваться по мере поступления нового оборудования или по мере завершения строительства каких-то производственных мощностей. Однако часто отказаться от покупки оборудования или строительства по таким договорам компании не имеют права (за это обычно предусмотрены очень крупные штрафные санкции, иногда в 100 % стоимости непоставленного оборудования). В этом случае информацию о таких потенциальных обязательствах компании должны раскрыть в своей финансовой отчетности. Вот, например, информация ОГК-1:

Обязательства по капитальным затратам. На 31 декабря 2007 г. обязательства группы перед подрядчиками и поставщиками по уже заключенным договорам на капитальное строительство составили 4408 млн руб. (на 31 декабря 2006 г. 5890 млн руб.).

Весьма существенная сумма для компании – более 4,4 млрд руб. (для справки: общая задолженность ОГК-1 на конец 2007 г. составляла 10,8 млрд руб.).

Продажа дебиторской задолженности