Профессия финансист. Как в современном бизнесе мотивировать людей и управлять деньгами, не забывая про риски

Думаю, усложнение геополитической ситуации в мире, введение санкций и ограничений для бизнеса все чаще приводит к таким ситуациям. Формально некоторые иностранцы не могут управлять бизнесом. Однако международные инвесторы, стремясь сохранить позиции на региональном рынке, ищут возможности для участия в запрещенной им деятельности, используют сложные конструкции корпоративного управления, продают свои доли в бизнесе местному руководству с правом обратного выкупа через несколько лет. Причина тому – попытка сохранить присутствие на перспективном рынке после смягчения политической обстановки.

Акционеры с отличающимися или одинаковыми формальными правами, но фактически разным доступом к менеджменту, могут как кооперироваться, так и наоборот, конкурировать. Например, искусственно ограничивать доступ к информации, чтобы получить преимущества, или даже давить на другую группу для выкупа акций по цене ниже справедливой. В пограничных случаях отношение к миноритариям обычно определяется порядочностью контролирующих акционеров и менеджмента. Безусловно, последнему желательно тратить меньше времени и энергии на политику и больше – на создание добавленной стоимости в бизнесе.

Как я упомянул выше, помимо доли участия инвестора в капитале организации, существенное преимущество старших типов акций – это доступ к информации о деятельности компании, а также возможность прямого регулярного взаимодействия с менеджментом. Если последнее решается без прописанного в корпоративных документах или законодательстве права акционера, фактически через личные связи, активное общение в отрасли и нетворкинг, то с регулярным доступом к информации ситуация иная. Чтобы получить ее легально, не нарушая закон и конфиденциальность, нужно обладать соответствующими правами или сотрудничать с акционерами, которые ими обладают.

В связи с этим управляющие компанией, в частности генеральный и финансовый директора, – это основные контактные лица организации для ее акционеров и инвесторов. Финансовому руководителю необходимо уметь правильно определять глубину и степень их доступа к информации о деятельности компании, чтобы соблюсти все условия, предусмотренные законодательством и корпоративными документами, и в то же время не настроить против себя и компании отдельные группы стейкхолдеров. Требования, предъявляемые публичной компании[13] по раскрытию информации, очень жесткие и зачастую не оставляют возможности на своевременные корректировки, а последствия и ответственность за неправильные действия и ошибки довольно серьезные.

Рассмотрим стратегии работы финансового директора с акционерами и инвесторами. Вероятно, вы уже догадались, что принципы взаимодействия, необходимая открытость, допустимые вольности в распространении информации и фокус IR (investor relations – работа с акционерами и инвесторами) сильно отличаются в зависимости от типов акционеров, их полномочий, неформальных договоренностей между различными группами акционеров, типом компании и статусом публичности.

Единственный акционер

Если частная компания основана акционером или группой физических лиц, то, как правило, именно им подчиняется финансовый директор. Часто один из акционеров еще и ее генеральный директор. В этой ситуации основным заказчиком, клиентом финансового руководителя становятся акционеры, которые и определяют приоритеты в развитии компании и деятельности топ-менеджера.

Как известно, кто платит, тот и музыку заказывает, поэтому финансовому директору необходимо регулярно сверять собственные стратегические приоритеты и видение ситуаций с задачами и целями акционеров. В частных компаниях (обычно это средний бизнес) финансист часто выступает не просто одним из руководителей, но и советником собственника (собственников). Он помогает управлять частным капиталом, рассказывает о вариантах инвестиций, разработке оптимальных схем сбережения, накопления и приумножения активов семьи (так называемого family office).

В таком случае финансовый директор подписывается не только под рисками компании. Зона его ответственности, в понимании акционера, расширяется и неформально распространяется на «карман» собственника, его отчетность и обязанности по декларированию налогов. Это одно из ключевых отличий работы финансового руководителя в частном бизнесе от деятельности в организации с институциональными инвесторами и тем более в публичной компании.